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NH證 "씨에스윈드, 재생에너지 정책 강화로 성장국면 진입"
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NH證 "씨에스윈드, 재생에너지 정책 강화로 성장국면 진입"
  • 황지연 기자
  • 승인 2020.07.14 08:00
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NH투자증권은 14일 씨에스윈드(112610)에 대해 "재생에너지 정책 강화로 글로벌 풍력 시장이 장기 성장 국면에 진입했다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)에도 수주가 증가하면서 씨엥스윈드를 포함한 글로벌 풍력 밸류체인 전반적으로 실적과 밸류에이션이 상향되고 있다"며 투자의견을 매수, 목표주가로 6만4000원을 제시했다.

정연승 연구원은 "올해 수주 목표치는 7억달러로 현재까지 6억달러 이상 수추해 목표치 달성률 90%에 육박했다"며 "수주로 확정되지는 않았지만 물량을 확보한 계약 3건 2097억원 규모를 감안하면 올해 목표치를 초과로 달성할 가능성이 높다"고 밝혔다.

또 "대만 해상풍력 타워 물량을 수주하면서 향후 새롭게 성장할 해상풍력 시장에서도 트랙 리코드를 안정적으로 확보했다"며 "톱 티어 터빈 기업 중심으로 수주를 함으로써 매출 채권 회수 안정성도 상향됐다"고 분석했다.

이어 "2분기 실적은 매출액 2264억원, 영업이익 192억원으로 예상된다. 매출액은 전년동기대비 5.5% 감소가 예상되지만 영업이익은 52.2% 증가했다"며 "코로나19 상황에서도 호실적을 기록할 것으로 예상되는데 말레이시아, 베트남, 중국 법인에서 생산 물량이 증가하면서 수익성도 개선되고 있다"고 설명했다.

그러면서 "정책적 모멘텀이 강화됐던 2016년 말에도 타깃 멀티플이 PER 17배까지 상향된 바 있지만 이번에는 2016년과는 달리 글로벌 전반적으로 정책 모멘텀이 강화된다는 측면에서 밸류에이션 확장 합리화가 가능할 것"이라고 말했다.

황지연 기자 hjy0802@channelin.co.kr


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