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신한금투 "현대로템, 3분기 양호한 실적…내년도 안정적"
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신한금투 "현대로템, 3분기 양호한 실적…내년도 안정적"
  • 황지연 기자
  • 승인 2020.10.28 08:00
  • 댓글 0
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ⓒ신한금투
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신한금융투자는 28일 현대로템(064350)에 대해 "3분기 실적은 매출액 6932억원, 영업이익 311억원을 기록했다. 영업이익은 시장 기대치를 상회했다. 전분기대비 2.3% 원달러 환율 하락에도 양호한 실적을 시현했다"고 평가했다.

황어연 연구원은 "철도부문은 환율 하락에 따른 원화 매출액 감소로 영업이익률이 1.8% 감소했지만 방산부문이 실적 개선은 견인했다"며 "차륜형 장갑차 2차 양산 계약 변경액 62억원, 3차 양산 계약에 따른 선공정분 매출 인식,  K-2 전차 정산이익 발생으로 영업이익이 178억원(+52.1%)으로 성장했다"고 분석했다.

또 "플랜트부문은 카타르 하수처리 시설 추가 원가 투입 중단에 따른 저수익성 프로젝트 매출 감소로 영업이익이 70억원(흑자전환)으로 증가했다"고 설명했다.

향후 실적 전망과 관련해서는 "내년도 실적은 매출액 2.8조원(+3.7%), 영업이익 971억원(+13.4%)을 전망한다"며 "2017년부터 지난해까지 이뤄진 3조원 대의 수주로 3조원 내외의 안정적인 매출이 예상된다"고 점쳤다.

아울러 "부진했던 수익성은 2020년 턴어라운드가 확인됐다"며 "2021년 1분기 카타르 하수처리공사 준공, K-2 전차 3차 양산 재개, 철도부문 저가 프로젝트 해소로 영업이익률은 3~4%대로 안정화될 전망"이라고 예상했다.

다만 "남북 철도 경협 이벤트에 따른 주가 변동성 확대로 정량적 밸류에이션 측정이 어렵다"며 목표주가를 1만5300원으로 종전 제시액보다 3.5% 하향 조정하는 한편 투자의견은 매수 유지를 제시했다.

황지연 기자 hjy0802@channelin.co.kr


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